在經濟、地產等宏觀環境不利的條件下，家用
空調依然實現全年正增長，零售規模突破2000億元大關。
據奧維云網（AVC）全渠道推總數據顯示，2018年空調市場零售量規模為5703萬套，同比實現1.6%增長，消費升級和產業結構升級背景下，零售額規模為2010億元，同比提升4.1%。
大環境乏善可陳
從經濟方面來看，短期內經濟缺乏亮點，出口下行的壓力加大。
數據來源：奧維云網（AVC）
我國經濟減速，根據社科院發布《2019經濟藍皮書》預計明年GDP增長下降0.3%。投資放緩，消費進一步放緩，內需拉動仍是主力。出口下行的壓力巨大，但是分月度看，從2018年的3月出口同步下滑9.8%以后，出口逐漸有所增長，至10月為止，出口同比增長20.1%。這與“搶出口”因素影響有關，預計明年會體現出貿易戰的影響。
此外，中美貿易戰已經影響企業未來的訂單需求。
數據來源：奧維云網（AVC）
PMI整體位于枯榮線以上，新訂單和在手訂單走低，需求市場不旺，新出口訂單減少，貿易戰影響顯現。原材料庫存走低同時產成品庫存走高。而PPI在原材料價格上漲拉動下亦不斷提高，PPI未來將向CPI傳導，但是PPI未來呈現下降趨勢。
從地產方面來看，空調作為與地產強相關的家電品類，兩者之間相差8-12個月時間周期，且未來1-2年新裝首購市場動力不足，3年后市場或向好。
數據來源：奧維云網（AVC）
數據來源：國家統計局
當前商品房（新房）交易仍處于時間周期上的低谷，商品房銷售銷售額近占比15%，預計未來2-3年由新房交易帶來的家電首次購買并不樂觀。而2018年1-10月竣工面積增速下降維持在-15%，竣工新房面積萎縮，近期房產市場無望回暖，但施工面積、新開工面積和地產企業到位資金緩慢增長中，未來（或許2-3年）市場仍有向好可能。
從消費層面來看，人口紅利帶來巨大消費市場，高等教育人數增加為消費升級提供基礎。
數據來源：國家統計局
我國擁有全球第二大且快速增長的市場，龐大的市場體量可以帶來巨大的規模。從分季度最終消費支出對GDP的貢獻率圖表中，可以看出，2018年前三季度消費對GDP貢獻率維持在78%。同時消費者中受高等教育的比例也在不斷的提升。歷年高校畢業生人數在2018年達到了820萬人，他們消費觀念、消費水平的變化為消費升級提供沃土。
消費升級現象明顯，作為收入差距代表性指標的“基尼系數”連續2年出現小幅上漲。伴隨消費升級而來的是分級，消費人群更加細分和復雜化。比如，華為針對不同群體定制不同系列產品，從品牌、系列、價格定位、定位人群、市場定位和產品風格等多單面細分消費人群，根據不同的偏好提供不同的服務。
產品結構升級帶動均價提升
2018年空調市場全年零售額為2010億元，同比增長4.1%，其中，線上零售額612億元，同比增長19.7%；線下零售額1399億元，同比下滑1.5%。全年零售量5703萬臺，同比增長1.6%。線上零售量2060萬臺，同比增長13.7%；線下零售量3643萬臺，同比下滑4.2%。電商依然是市場增長引擎。
從市場增長趨勢看，空調零售市場增速降檔。
數據來源：奧維云網（AVC）
上半年市場零售額累計增長15.5%，7月份旺季受氣溫、降雨影響下市場增速急轉直下，零售額規模同比下滑17.2%，連續4個月市場同比下滑，11月份靠大促止步下跌，全年空調市場呈現“前高后低”走勢。
從市場價格來看，后地產時代市場競爭激烈。
數據來源：奧維云網（AVC）
近年來，空調市場受到2016年的高溫刺激，2017年地產+高溫雙引擎帶動增長，2018年后地產市場影響，線下市場的空調均價從3511元增長至3864元。2016年至2018年期間，格力均價提升了506元，美的提升403元，海爾提升498元，海信提升280元，奧克斯提升292元，惠而浦提升179元，除龍頭企業外的品牌雖有增長，但漲幅不大。
其中，產品結構升級是行業均價提升的主要原因，單品漲價不強。
數據來源：奧維云網（AVC）
空調整體市場2017年均價漲幅8.4%，2018年均價漲幅僅為3.4%，均價上漲131元。按品類來看，定頻掛機2017年均價漲幅9.6%，2018年均價漲幅為1.4%，均價上漲31元，細分市場零售份額下滑1.3%；變頻掛機2017年均價漲幅6.2%，2018年均價漲幅為1.48%，均價上漲64元，細分市場零售份額增長0.6%；定頻柜機2017年均價漲幅5.6%，2018年均價下滑0.6%，均價下降30元，細分市場零售份額下滑1.0%；變頻柜機2017年均價漲幅5.9%，2018年均價漲幅2.4%，均價上漲194元，細分市場零售份額增長1.7%；掛機一級能效2017年均價漲幅2.8%，2018年均價漲幅持平，均價上漲1元，細分市場零售份額增長了6.1%；掛機二級能效2017年均價漲幅6.1%，2018年均價漲幅為3.1%，均價上漲109元，細分市場零售份額下滑1.0%；掛機三級能效2017年均價漲幅6.4%，2018年均價下降2.3%，均價下降60元，細分市場零售份額下滑5.9%；柜機一級能效2017年均價下滑6.7%，2018年均價下滑2.4%，均價下降229元，細分市場零售份額增加8.1%；柜機二級能效2017年均價漲幅1.5%，2018年均價下滑7.9%，均價下降599元，細分市場零售份額下滑4.8%；柜機三級能效2017年均價漲幅6.6%，2018年均價下滑1.5%，均價下降93元，細分市場零售份額下滑了2.5%。柜機價額呈下降趨勢，市場份額略有縮減。
細看產品結構，柜掛機市場需求趨于穩定，變頻替換定頻產品。
數據來源：奧維云網（AVC）
2018年線下市場中，僅柜機變頻零售額同比增長2.0%，零售量同比下滑0.4%，其他品類均呈現下滑趨勢，其中柜機定頻下滑最為明顯，零售額同比下滑19.2%，零售量同比下滑18.7%。掛機變頻份額逐漸增長，從2014年的零售額占比48.5%增長為56.7%，柜機變頻也從9.7%增長為14.7%。掛機定頻份額被取代，零售額同比下滑10%。
在一至五線市場中，主要還是掛機占據大量份額，零售量占比80%左右。
數據來源：奧維云網（AVC）
一線城市的柜機的占比明顯低于行業，首現戶型限制了消費者購買柜機。另外，房價的提升，促使消費者壓縮戶型面積，房屋面積不足以購買柜機。例如廣州、深圳的掛機零售量占比達到90%，柜機零售量占比不足10%。二三四線城市的柜機占比會高于行業，但是部分高房價城市（比如武漢、長沙等）柜機、掛機的結構比例變化趨同于一線城市。五線的以后城市，市場柜機占比同樣低于行業，主要是消費者購買力限制市場發展。
變頻、節能產品市場份額增加
在變頻柜機市場中，頭部品牌市場份額領先愈加明顯，加大布局高端產品。
數據來源：奧維云網（AVC）
在變頻柜機零售額品牌排行中，依然是格力、美的和海爾位列前三甲。格力零售額占比42.2%，占去大部分市場，均價同比也增長了5.6%。緊隨其后的美的，零售額占比為25.9%，均價同比下滑1.4%；海爾零售額占比11.9%，均價同比增長6.5%。除此以外，僅奧克斯和惠而浦均價同比下滑4.8%和5.5%，其他品牌均價都略有增長。
在價格段布局上，價格在11000元以上，市場份額增長2.3%，格力新增10款，美的4款，海爾6款；9000-10999元價格段，市場份額增長1.9%，格力新增6款，美的6款，海爾12款；8000-8999元價格段，市場份額下滑0.6%，格力新增6款，美的4款，海爾7款。8000元以下價格段份額進一步被擠壓。
從能效結構區分，降價+市場機型投入加強促使柜機一級能效占比快速提升。
數據來源：奧維云網（AVC）
掛機市場中，一級能效零售額同比增長10%，柜機市場中，一級能效零售額同比增長21.6%。在線下市場能效等級&價格段零售額結構交叉分析圖表中，不難看出，9000-10999元價格段的一級能效柜機拔得頭籌。
數據來源：奧維云網（AVC）
按區域來看，東北地區銷額同比增長37.1%，銷量同比增長29.0%；西北地區銷額同比增長1.3%，銷量同比下滑2.4%，而華北、華東、中南和西南地區，無論是銷額還是銷量都呈現下滑趨勢。其中，河南百戶擁有量整體增長114.9%，江西百戶擁有量整體增長98.1%，廣西百戶擁有量整體增長78.4%，陜西百戶擁有量整體增長68.3%�？梢妭鹘y銷售區域增長后勁不足，反而是低保有量和新興城區增長良好。
2019年市場繼續承壓
2019年空調市場將繼續承壓，上半年市場將繼續延續2018年下半年下降態勢，下半年市場將會有所緩和，市場回歸平穩發展階段。消費升級的背景下，產業結構升級帶動行業價格繼續提升，預計全年零售額規模和2018年持平。
奧維云網（AVC）預計2019年零售額2014億元，同比增加0.2%，銷售量5590萬套，同比下滑2.0%。而電商紅利逐漸消失，電商增速回歸常態。電商零售額預計在689億元，同比增長12.6%，零售量2239萬套，同比增長8.7%。
變頻柜機作為高溢價、高利潤的產品吸引更多的企業進入，且龍頭企業有意識在加強高端市場布局，提高市場的準入門檻。同時對于定頻柜機市場，企業更多定位為低端市場，隨著時間推移逐漸會被變頻柜機所取代。
數據來源：奧維云網（AVC）
據奧維云網（AVC）2018年的圖表數據來看，近年來的變頻柜機零售份額占比逐年提升。2015年線上市場零售份額占比為9.9%，2018年已提升至20.5%；線上市場零售份額占比由24.9%提升至30.9%。2018年每年變頻柜機上市機型增長為262個。
所以，在消費升級的背景下，相比其他細分品類而言，變頻柜機在功能配置、顏值等方面更具有優勢，被消費者接受、認可，市場占比將會快速提升。據奧維云網（AVC）檢測，未來變頻掛機將會占據空調市場的半邊天，到2020年，變頻掛機結構零售額占比預計為48.5%，變頻柜機占比為30.6%。
潛在用戶對于空調功能的需求調查中，變頻、節能和制冷&制熱功能位列前三。智能wifi、凈化空氣和自清潔的智能化功能需求反而不足20%。
數據來源：奧維云網（AVC）
從需求端看，潛在用戶對于節能產品的需求欲望明顯在提升，排名僅次于變頻產品；從供給端看，一級能效的價格下降明顯，受眾的消費人群明顯擴大，另外，作為高溢價的產品，在消費升級背景下，企業主動加強市場機型投入力度，高能效機型個數占比提升明顯。對于智能而言，市場上多數產品還是搭載智能WiFi模塊為主，對于中級和高級智能產品，因受眾小和價格高制約其發展。同時各大企業以解決用戶產品痛點為出發點，打造自己特有的產品標簽，市場表現亮眼。預計未來一級能效產品市場占有率在2019年有望達到61.3%。
從區域來看，人口流向決定未來空調新增量市場走向。
數據來源：奧維云網（AVC）
從圖表中可以看出持續凈流入的城市市場增長依舊好于行業增長。對于廣州、重慶等凈流入增加的省份，受其高保有量、高基數的影響，未來依舊是主力市場。對于長沙、南京等地明顯受今年“北熱南涼”季節特征影響，淡季與全年增長率差別較大對于北京、上海等高保有量和人口流出的城市，后期以更新換代為主。
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